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特斯拉大幅降价肥了谁?这7档车电族群出现极佳买点

时间:2020-05-22  作者:

自2017年汽车业开始成长减缓,于2018年全世界汽车业需求呈现衰退,造成需求观望的主要因素,来自大国之间的政治角力和贸易关税障碍兴起。

然而,从今年在美国举行的消费电子展(CES)中,汽车的自动驾驶技术仍是本次展览的主轴之一,新技术有增无减,汽车业的创新技术仍在进行中。

目前半导体元件是汽车产品的核心,根据统计目前一辆汽车平均约需多达8000颗以上的晶片,这是因为自动驾驶汽车的增加,使汽车电子系统及其所用的积体电路可提供无人驾驶所使用之感测器、雷达和人工智慧等相关的需求。

目前汽车製造电子相关元件已多达製造成本之35%,估计2030年将达到製造成本约50%,所需要的驱动来自: (1)系统监测 (2)系统控制 (3)安全系统 (4)高级驾驶辅助、盲点监控、自应巡航控制(5)行车便利 (卫星导航、讯息娱乐)。

车电比重持续攀升 汽车元件大厂动向值得关注

汽车和轻型卡车年度产量约为8800万辆,每辆车子平均装有8000个晶片产品,一辆普通汽车也要装约5000个晶片,因此,汽车行业的晶片需求,对一年销量1.04兆颗的半导体业,其影响力已经显现。

2017年全球汽车半导体业,美商恩智浦(NXP)市占12.5%,排名第一,德商英飞凌(Infineon)市佔率约10.6%,紧接在后。

2018年英飞凌汽车电子事业为32.84亿欧元,约占整体营收43%,MOSFET(金属氧化物半导体场效电晶体)功率半导体为23.18亿元,占整体营收31%。其中MOSFET全球市佔率26.3%,在全球景气不明下,公司仍预期2019年整体事业将有9%的成长,除电源控制和管理外,在车用电子上将进一步发展。

美商达尔科技(Diodes)也曾在媒体表示,虽然2018年汽车销售总量没有成长,但零件内容则成长很多,这是因为汽车新的技术发展使内含的电子零件大量成长,达尔科技2018年车用事业成长35%,工控成长28%,该公司认为中长期车、工用产品是分离式电子元件的发展大势所在,也对2019年成长的态势抱以肯定预期。

2018年车电族群股价过度波动是短期现象

经济发展的外在环境仍因大国之间贸易冲突使观望气氛浓厚,但是油电混合和电动汽车成长趋势仍然持续,相关功率半导体和电子元件供应厂商增加扩建产能或购併的案件并未中断,2019年英飞凌于奥地利兴建12吋功率半导体,预定2021年生产车用半导体。

根据笔者近期走访相关公司,业者透露2019年全世界6吋的碳化硅基板(SiC Substate)产能将扩建完成,可以大量提升SiC成为功率半导体的主要新材料,目前美商电动车厂商特斯拉(Tesla)其车辆功率半导体材料即採用SiC。

2018年第四季全球汽车分离式元件和功率半导体供应商股价大幅波动是过度反应,实质上这个产业长期趋势仍然向上,随后2019年股价反弹,今年以来截至2月底止上涨幅度分别如下:

恩智浦(NXP) 25%、英飞凌22%、达尔科技37%、瑞萨 (Renesas Elec.)30%;台湾上市柜供应商反弹幅度:大中22%、敦南30%、汉磊11%、世界先进16.5%、茂硅22.4%、台半 20%、朋程17.6%。

虽然相关公司股价近期皆有不等幅度的反弹,然而随着汽车电子化长期持续发展,同时近日特斯拉电动车商大幅降低车款Model 3售价达30%,也上调车辆销售总量50%至60万辆,未来车电和电动车产量成长将对元件供应商的业绩有正面助益,纵然相关个别公司股价短期拉回,投资人仍应关注买进时点。(作者为前元大金控集团证券公司自营部主管)

相关上市柜车电元件厂商后市可以持续观察

汽车成长半导体相关元件股价持续技术
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